August 2020 – On 1 August 2020, pivotal amendments to Ukraine's renewable energy regulation have come into force (the RES Law). The RES Law implements the Memorandum of Understanding signed on 10 June 2020 between Ukraine's government and the renewable energy associations to stabilise the electricity market (as we reported earlier).

Below we provide an overview of the RES Law.

Reduction of feed-in tariff

The central element of the RES Law is the reduction of the feed-in tariff, also known as a "green" tariff (FIT). The RES Law introduces FIT cuts for photovoltaic (PV) and wind projects, both operational and under construction. The degree of cuts depends on the type of technology (solar or wind), generation capacity, and date of commissioning. The RES Law does not extend power purchase agreements (PPA) and FIT payments beyond 1 January 2030.

Commissioned after 1 January 2020

Commissioned after 1 July 2015

Commissioned before 1 July 2015

The National Energy and Utilities Regulatory Commission (NEURC) reduced FIT rates for all operational RES projects on 1 August 2020. Revised FIT rates apply starting from the same date.

Cut-off date for RES projects

The RES Law does not set a cut-off date for RES projects. As before, in order to qualify for the FIT, PV projects must be commissioned within two years after the pre-PPA date, and wind farms within three years. Instead, the RES Law limits new solar generation capacity through a radical FIT cut. As seen above, PV projects above 1 MW commissioned after 1 November 2020 will see a 30% to 60% FIT cut.

Stabilisation clause

The RES Law introduces a stabilisation clause to the effect that FIT rates will not be further reduced. RES projects will be protected from changes in Ukrainian law that may occur after the RES Law has entered into force. The stabilisation clause, however, does not cover changes in law in such areas as defence, national security, civil order, or environmental protection.

It is unclear whether the stabilisation clause will shield foreign investors from future changes in taxation. The Law of Ukraine "On Foreign Investment Regime" mentions taxation as an exception from the stabilisation clause, whereas the Law of Ukraine "On Renewable Energy Sources" does not. This uncertainty results from the last-minute amendment to the RES Law.

Local component bonus

The RES Law increases the bonus paid to RES projects commissioned between 1 July 2015 and 31 December 2024 for using locally produced equipment and materials during construction. The bonus is paid in addition to the FIT and is calculated by multiplying the FIT rate by a multiplier, as seen below. NEURC grants the bonus based on the provided calculations and documents.

Financial liability for imbalances

Under the RES Law, the financial liability for imbalances will not change only for RES projects below 1 MW. For these, there is a transition period to gradually introduce the balance responsibility. Starting from 2021, these RES projects will pay only 10% of imbalance settlement costs. This share will increase yearly by 10% until 2030. On the other hand, for RES projects above 1 MW the share of the financial liability will be 50% already in 2021 and 100% from 2022.

Additionally, the RES Law halves the deviation tolerance margins for imbalances for all RES projects. Under the original regulations, the financial liability for imbalances did not apply if hourly power output deviated from the hourly generation schedule by 10% for PV projects and by 20% for wind projects. The RES Law reduces the deviation tolerance margins to 5% for PV projects and 10% for wind projects.

Improving liquidity of Guaranteed Buyer

The RES Law introduces several measures to enable repayment of the mounting FIT debt and to ensure timely FIT payments in the future. Firstly, the transmission system operator, Ukrenergo (TSO), must transfer 35% of its income received from cross-border capacity allocation to Guaranteed Buyer for the purpose of debt repayment. Secondly, the government must submit a draft law by 1 November 2020 to issue five-year domestic government bonds for the same purpose.

Thirdly, the government can envisage spending on FIT payments in the amount corresponding to 20% (or more) of the expected yearly total electricity generation. Fourthly, Guaranteed Buyer can trade electricity through bilateral contracts. Finally, TSO's transmission tariff must include the financing TSO provides to Guaranteed Buyer to enable FIT payments.

Compensation for curtailment of renewable generation

Starting from 2021 TSO must compensate RES projects for the curtailment of renewable generation, that is, electricity not dispatched to the grid due to TSO's instructions to limit generation to the ensure operational safety of the grid. TSO's transmission tariff will cover those costs. By 1 September 2020, NEURC must enact a mechanism for the compensation of future and past curtailments.

Renewable energy auctions

As we reported earlier, RES projects not receiving the FIT will be interested in RES auctions, where lots representing output sales to Guaranteed Buyer at the auction price for a period of 20 years will be offered. The RES Law introduces several changes to RES auctions. Firstly, it sets auction price caps:

Secondly, wind projects above 5 MW with three turbines have lost the exemption from mandatory participation in RES auctions, which existed under the original regulations. Thirdly, the government must approve an annual auction quota (generation capacity offered at RES auctions) for the next year and indicative quotas for the following four years. Fourthly, the government can specify regions of Ukraine (for example, those with an electricity deficit) where new RES projects are to be constructed within the auction quota.

Ancillary provisions

The government must submit a draft law until 1 November 2020 that would allow RES projects:

•   to exit the balancing group of Guaranteed Buyer, form their own balancing groups, and either become or choose a balance responsible party; and
•   to sell electricity on the wholesale market and to receive from Guaranteed Buyer the difference between the FIT (or the auction price) and the electricity market price.

_____________________

^[1] The percentage represents what is subtracted from existing FIT rates.

For further information please contact:

Olena Kuchynska, Managing Partner, at olena.kuchynska@kinstellar.com,

Oleksandr Plachynta, Associate, at oleksandr.plachynta@kinstellar.com, or

visit our website.

Україна запровадила довгоочікувані зміни щодо підтримки відновлювальної енергетики    

Серпень 2020 року – 1 серпня 2020 року набули чинності ключові зміни до законодавства України про підтримку відновлювальної енергетики (Закон про ВДЕ). Закон про ВДЕ імплементує Меморандум про взаєморозуміння, підписаний 10 червня 2020 року між урядом та асоціаціями відновлювальної енергетики для стабілізації ринку електроенергії (про що ми писали раніше).

Нижче ми пропонуємо огляд положень Закону про ВДЕ.

Зменшення «зеленого» тарифу

Основним елементом Закону про ВДЕ є зменшення «зеленого» тарифу. Зниження стосується сонячних електростанцій (СЕС) та вітрових електростанцій (ВЕС), які вже експлуатуються та які перебувають на стадії будівництва. Ступінь зниження «зеленого» тарифу залежить від типу технології (сонце або вітер), потужності виробництва та дати введення в експлуатацію. Закон про ВДЕ не продовжує дію договорів купівлі-продажу електроенергії за «зеленим» тарифом (PPA) понад чинну кінцеву дату, 1 січня 2030 року.

Введені в експлуатацію після 1 січня 2020 р.

Введені в експлуатацію після 1 липня 2015 р.

Введені в експлуатацію до 1 липня 2015 р.

Національна комісія, що здійснює державне регулювання у сферах енергетики та комунальних послуг (НКРЕКП) знизила ставки «зеленого» тарифу для всіх діючих ВДЕ проектів 1 серпня 2020 року. Переглянуті ставки «зеленого» тарифу застосовуються від цієї ж дати.

Кінцева дата для введення проектів в експлуатацію (cut-off date)

Закон про ВДЕ не встановлює кінцеву дату для введення в експлуатацію ВДЕ проектів. Як і раніше, для отримання «зеленого» тарифу СЕС повинні бути введені в експлуатацію протягом двох років після дати укладення pre-PPA, а ВЕС – протягом трьох років. Натомість, Закон про ВДЕ обмежує нову сонячну генерацію шляхом радикального зниження «зеленого» тарифу. Як зазначено вище, СЕС потужністю понад 1 МВт, уведені в експлуатацію після  1 листопада 2020 року, зазнають зниження тарифу від 30%  до 60%.

«Стабілізаційне» положення

Закон про ВДЕ запроваджує так зване «стабілізаційне» положення, згідно з яким ставки «зеленого» тарифу не будуть зменшуватися в майбутньому. ВДЕ проекти будуть захищені від змін в українському законодавстві, які можуть мати місце після набрання чинності Закону про ВДЕ. Однак «стабілізаційне» положення не поширюється на зміни законодавства у сферах оборони, національної безпеки, забезпечення громадського порядку, охорони навколишнього природного середовища.

Наразі неоднозначно, чи захищатиме «стабілізаційне» положення іноземних інвесторів від податкових змін. Закон України «Про альтернативні джерела енергії» вказує, що «стабілізаційне» положення поширюється на податкове законодавство, позаяк Закон України «Про режим іноземного інвестування» вказує оподаткування як виняток з дії цього положення. Така невизначеність обумовлена поправкою до Закону про ВДЕ, що була внесена в останні хвилини.

Надбавка за місцеву складову

Закон про ВДЕ збільшує розмір надбавки для ВДЕ проектів, введених в експлуатацію між 1 липня 2015 року та 31 грудня 2024 року, за використання обладнання українського виробництва при будівництві електростанції. Надбавка виплачується додатково до «зеленого» тарифу і обчислюється шляхом множення ставки «зеленого» тарифу на коефіцієнт, як показано нижче. НКРЕКП встановлює надбавку на підставі наданих розрахунків та документів.

Фінансова відповідальність за небаланси

Відповідно до Закону про ВДЕ, фінансова відповідальність за небаланси не змінюватиметься лише для ВДЕ проектів потужністю менше 1 МВт. Для них продовжує діяти перехідний період для поступового запровадження відповідальності за небаланси. Починаючи з 2021 року, ці ВДЕ проекти будуть платити лише 10% витрат на врегулювання небалансів. Ця частка щороку збільшуватиметься на 10% до 2030 року. Натомість, для ВДЕ проектів понад 1 МВт частка фінансової відповідальності становитиме 50% вже у 2021 році та 100% з 2022 року.

Окрім того, Закон про ВДЕ вдвічі зменшує допустимі похибки при прогнозуванні відпуску електроенергії для всіх ВДЕ проектів. За попереднього регулювання, відповідальність за небаланси не застосовувалася у разі відхилення фактичних погодинних обсягів відпуску електроенергії від погодинного графіка відпуску менш ніж на 10% для СЕС та 20% для ВЕС. Закон про ВДЕ знижує допустимі відхилення до 5% для СЕС та 10% для ВЕС.

Підвищення ліквідності Гарантованого Покупця

Закон про ВДЕ запроваджує декілька заходів, щоб забезпечити погашення зростаючої заборгованості за «зеленим» тарифом та забезпечити своєчасні виплати у майбутньому.

По-перше, оператор системи передачі, НЕК «Укренерго» (ОСП), повинен передати 35% доходу, отриманого від розподілу пропускної спроможності міждержавного перетину, Гарантованому Покупцю для погашення боргу. По-друге, уряд повинен подати законопроект до 1 листопада 2020 року про випуск облігацій внутрішньої державної позики з терміном обігу 5 років з тією ж метою.

По-третє, уряд може передбачити видатки на фінансову підтримку Гарантованого Покупця для виплати «зеленого» тарифу у розмірі не менше 20% прогнозованого виробництва електроенергії з ВДЕ. По-четверте, Гарантований Покупець може продавати електроенергією за двосторонніми договорами. Також тариф ОСП на передачу електроенергії повинен включати фінансування, яке ОСП надає Гарантованому Покупцеві для забезпечення платежів за «зеленим» тарифом.

Компенсація за невироблену електроенергію

Починаючи з 2021 року, ОСП повинен сплачувати ВДЕ проектам компенсацію за електроенергію, не вироблену в результаті виконання команд ОСП щодо зменшення навантаження для забезпечення надійної роботи мережі. Ці витрати покриватимуться за рахунок тарифу ОСП на передачу електроенергії. До 1 вересня 2020 року НКРЕКП має запровадити механізм компенсації за майбутні та минулі скорочення виробництва.

«Зелені» аукціони

Як ми повідомляли раніше, ВДЕ проекти, які не отримають «зелений» тариф, будуть, вочевидь, зацікавлені в участі в «зелених» аукціонах. В якості лота на цих аукціонах буде пропонуватися право на гарантований продаж електроенергії Гарантованому Покупцеві за аукціонною ціною протягом 20 років. Закон про ВДЕ також вносить зміни про законодавства про аукціони.

По-перше, він встановлює прайс-кепи, тобто максимальну аукціонну ціну:

По-друге, ВЕС потужністю понад 5 МВт з трьома турбінами тепер теж зобов'язані брати участь в «зелених» аукціонах, позаяк раніше вони були звільнені від цього обов'язку. По-третє, уряд повинен затвердити річну квоту підтримки (розмір потужності, що пропонується на «зелених» аукціонах) на наступний рік та індикативні прогнозні показники річних квот на наступні чотири роки. По-четверте, уряд може визначити окремі області України (наприклад, області з дефіцитом електроенергії) для будівництва нових ВДЕ проектів в межах річної квоти підтримки.

Інші положення

До 1 листопада 2020 року уряд повинен подати законопроект, який дозволить ВДЕ проектам:

•   вийти з балансуючої групи Гарантованого Покупця, створювати власні балансуючі групи, стати або вибрати сторону, відповідальну за баланс; та
•   продавати електроенергію на ринку та отримувати від Гарантованого Покупця різницю між «зеленим» тарифом (або аукціонною ціною) та ринковою ціною на електроенергію.

_______________________

[1] Відсоток виражає зниження «зеленого» тарифу порівняно з чинними ставками.

У разі виникнення будь-яких додаткових питань звертайтесь до:

Олени Кучинської, керуючого партнера, за адресою olena.kuchynska@kinstellar.com,

Олександра Плачинти, юриста, за адресою olekandr.plachynta@kinstellar.com,

або відвідайте наш сайт.

The purpose of this email is to highlight certain issues only. It does not provide a comprehensive analysis, nor does it provide legal advice. Should you have any questions on the issues reported here, please feel free to e-mail or phone your regular contact at Kinstellar or the contact persons specified in the article.

The email address you provided to us is used to send you news updates and other business marketing communications. We use your details for our own internal purposes only. If any of the information is incorrect or if you no longer wish to receive emails from us (please specify which emails), let us know by emailing us at marketing@kinstellar.com.

Regional in focus, Kinstellar is international in style. Fully independent since 2008, our pedigree goes back over two decades and is shaped by our time as part of a UK ‘Magic Circle’ firm. We know what clients expect, and we know how to deliver it.

With offices in Almaty, Nur-Sultan (Kazakhstan), Belgrade (Serbia), Bratislava (Slovakia), Bucharest (Romania), Budapest (Hungary), Istanbul (Turkey), Kyiv (Ukraine), Prague (Czech Republic), Sofia (Bulgaria) and Tashkent (Uzbekistan), Kinstellar delivers consistently high quality services across all jurisdictions in an integrated and seamless style.